从支付宝到余额宝,到底用还是不用。
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作者:深圳网站建设   



    支付宝新推出的“余额宝”业务引发了很多关于互联网金融的争论。可是由于广大人民群众对于基础金融知识的匮乏,使得很多争论和猜想完全没有意义。不如让我 们暂时放下互联网金融之类高深莫测的大旗,回到最基础的金融知识,看看“余额宝”到底是什么,哪来的高收益以及普通人该不该用这个新东西。

1、什么是余额宝?

    余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务,通过余额宝,用户不仅能够得到较高的收益,还能随时消费。用户通过在支付宝网站内直接购买基金等 理财产品,从而获得相对较高的收益,与此同时,余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。因此余额宝最大的优势在于转入余额宝的资金可 以获得较高的收益,并且还非常灵活便捷。

   2、余额宝与活期的比较

    在阿里PR稿里介绍最多的是这么一段话,“通过‘余额宝’,用户存留在支付宝的资金不仅能拿到‘利息’,而且和银行活期存款利息相比收益更高”。根据官方介绍,2012年,10万元活期储蓄利息350元,通过余额宝收益则能超过4000元。
 
    众所周知,银行账户上活期存款的利率很低,只有0.35%,虽然有的银行有10%的利率调整,但是也仅仅只有0.385%而已。不过支付宝账户里的钱“利 息”更低,因为央行2011年下发的《第三方支付备付金管理办法》称:“客户沉淀在支付宝中的余额,支付宝有权利去购买协议存款,所获得的收益归支付宝所 有。”这意味着客户沉淀在第三方支付产品中的余额,完全无法获得收益。很多专家学者强烈呼吁,第三方支付应该支付用户账户余额的收益,但是目前来看,这还 基本不可能实现。

    于是支付宝就金融创新了一把,推出了基于支付宝账户的“余额宝”功能。支付宝账户上的钱跟原来一样,可以随时消费和转账,但是没有利息。可一旦把钱从支付 宝账户转到“余额宝”,支付宝公司就自动帮你把钱买成名为“天弘增利宝货币”的货币基金,这样一来你在“余额宝”里的钱就可以得到货币基金的收益,同时支 付宝还允许你直接用“余额宝”里的钱进行消费。

    可是很明显,直接用“余额宝”和银行活期存款比较是不合适的。“余额宝”的收益不是利息,而是货币基金的收益——尽管货币基金的风险很低,但还是要比法定付息的存款风险要高。有亏损的投资收益,跟无风险的银行存款,本身就不是一个层面上的东西。   3、风险与收益并存

    在明白了余额宝的收益来源之后,接着来看下余额宝的风险。

    熟悉货币基金的人想必清楚,与其他基金相比,货币基金的风险的确要低一些,但这并不代表货币基金没有风险。货币基金作为基金产品的一种,并不等同于保本的 活期储蓄,依然存在亏损的可能。大体上来说,货币基金都相差不大,但是在不同的年份里,受制于大环境主要是资金面的因素,货币基金的整体收益是有差别的, 甚至出现过2006年货币基金亏损的情况。不过虽说从理论上存在亏损可能,但从历史数据来看,货币基金收益稳定,风险极小。

    不过余额宝的本质是利用支付宝余额购买货币基金,而这就跟基金公司扯上关系了。一般来说,基金公司抵御流动性风险的能力较弱,一旦基金出现大幅缩水或投资 者集中赎回投资的情况(可以设想的是, 今年的“ 双十一”将成为余额宝面临的巨大挑战),而基金手中所持流动性资产又不敷支出时,货币市场基金必将面临严重的被动局面。通过查阅资料发现,与支付宝合作的 天弘基金的管理规模在100亿元左右,按规模在业内排名50名左右。据业内专家分析,一般来说基金规模较小的基金公司,风险相对还是比较大的。

    4、余额宝前景

    提高用户“黏性”是支付宝推出余额宝的目的所在,尽管支付宝牺牲了部分短期利益,但可能换来的是其资金量的不断壮大。余额宝的上线,在一定程度上会危及银行的利益;在监管方面,余额宝面临的政策其实也前景不明。因此余额宝还会同时面对来自银行和监管的压力。

    按照央行对第三方支付平台的管理规定,支付宝余额可以购买协议存款,能否购买基金并没有明确的规定。虽说支付宝在2012年5月获得了基金支付牌照,但没 有获得基金销售牌照。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法,是在打擦边球。从监管层面上来说,余额宝并不合法,如果监管部门发难,余额宝有可能会被 叫停。

    客观地说,余额宝的上线是技术上的创新,也是第三方支付平台业务拓展的一次积极尝试。只是,就现状而言,余额宝的前景并不明朗。

    5、用,还是不用?

    如果我们把自己的流动资金放在余额宝里,在资金的流通性和收益性这两方面其实是没有什么问题的。“T+0”的实时到账,比活期存款高得多的回报,都会成为 吸引用户的重要因素。但是如果从安全性考虑呢?目前跟支付宝合作的基金公司规模太小,抵御风险的能力有限。当支付宝和更多基金公司有了合作之后,余额宝才 会成为活期储蓄的很好的替代品。

    因此笔者给用户的建议是,可以把流动资金放在余额宝里,因为它确实有很多相比活期储蓄的优势。不过不要把余额宝当做理财工具来用,如果你真的很在意活期存款利率太低,应当在存钱和降低现金比例这方面下功夫,而不是琢磨怎么能让在淘宝天猫买东西的钱有点利息。

 

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